Amerikanske finansielle markeder: kendetegn

Udtrykket "finansmarkedet" har en bred betydning. Dette udtryk refererer til ethvert sted, hvor en organiseret handel med værdipapirer finder sted: aktier, obligationer, valutaer og derivater. Den største i verden er de amerikanske finansmarkeder. Deres omsætning er anslået til trillioner af dollars. Hver dag er der transaktioner med aktier af flere tusinde virksomheder. Analysen af ​​De Forenede Staters finansielle markeder praktiseres af stort set alle verdensøkonomer, da begivenhederne på de amerikanske handelsgulve har en umiddelbar indflydelse på andre lande.

historie

Aktiepapirer optrådte i det 17. århundrede iovergangen fra feudalisme til kapitalisme. De første internationale handelsselskaber, som det berømte Østindien, søgte at tiltrække investeringer. Behovet for transaktioner med aktier udløste oprettelsen af ​​børser i europæiske lande. Den industrielle revolution har bidraget til deres udbredelse og udvikling.

Gældsforpligtelser er kendt fra uendelig tidgange. De blev brugt i gamle civilisationer længe før vores æra. Nogle sumeriske kileskrift tabletter fundet under arkæologiske udgravninger er i moderne forstand af regningerne. Denne praksis med udstedelse af statsobligationer var udbredt i den periode af Napoleonskrigene. Det er blevet en saga blot vellykket operation med de britiske obligationer udført på børsen i London en af ​​repræsentanterne for Rothschild-dynastiet i slaget ved Waterloo.

Formation i USA

I Nordamerika i anden halvdel af det 19. århundredeDen hurtige udvikling i industrien har gjort yderst populære investeringer i aktier i forskellige virksomheder. De finansielle markeder i USA har betydeligt overskredet den europæiske skala og grad af indflydelse på de processer, der finder sted i økonomien. Derudover blev der i Amerika udviklet en detaljeret retlig mekanisme til handel med værdipapirer.

Karakteristik af det amerikanske finansmarked

I løbet af historien har to modellertiltrækning af investeringer. Den første, der fokuserer på bankfinansiering, hedder kontinentale. Dens karakteristiske træk er ikke-offentligt udbud af værdipapirer, et relativt lille antal aktionærer og et lavt niveau af udvikling på det sekundære aktiemarked. I dette system spilles hovedrollen af ​​obligationslån, og positionen af ​​nøgleaktører i kapitaliseringsprocessen for virksomheder er optaget af store kommercielle banker. Det kan ikke siges, at den kontinentale model på det finansielle marked er typisk for USA. Det er snarere karakteristisk for europæiske lande og Japan.

Den anden model af investeringsattraktion kaldesAngelsaksiske. Dets hovedtræk er en høj andel af aktiekapitalen, bankernes begrænsede deltagelse i udlån til økonomien og eksistensen af ​​et stort antal forskellige investeringsfonde. For USAs finansielle markeder er denne model typisk. Omkring et hundrede millioner amerikanske borgere investerer deres penge i aktier. Brug af værdipapirer som værktøj til at gemme og formere sig har længe været en tradition. Detaljerede oplysninger om funktionerne i den amerikanske model findes på internettet i formatet pdf. Det amerikanske finansmarked er først og fremmest i verden, ikke kun i mængde, men også i forgrening.

mæglere

Amerikanske aktiemarkeder giverstore muligheder for udstedere (virksomheder, der optager kapital ved udstedelse af aktier) og investorer. Mæglere fungerer som mellemmænd mellem dem, der ønsker at købe og sælge værdipapirer. Professionelle budgivere er opdelt i to kategorier. Den førstnævnte hedder fuldmæglere. De afslutter ikke blot transaktioner i deres kunders interesse, men giver også konsulenttjenester. Full-cycle mæglere leverer analytiske oplysninger, hjælper med at træffe beslutninger om dannelsen af ​​investeringsporteføljer og rådgive om begrænsning af tab i tilfælde af ugunstige forhold. Til deres arbejde tager de meget høje provisioner. Mæglere af den anden kategori kaldes rabat. Deres kunder træffer selvstændigt investeringsbeslutninger. For et fast fastgebyr udfører rabatmæglere ordrer til køb eller salg af værdipapirer.

spekulation

De amerikanske finansmarkeder er opdelt i primær og sekundærsekundær. Virksomheder, der ønsker at tiltrække investeringer, udsteder aktier og placerer dem på børsen. På dette stadium, der vedrører det primære marked, strømmer kapitalen ind i økonomien. Derefter overgår værdipapirer til fri omsætning på børser og ændrer ofte ejere som følge af køb og salgstransaktioner. Dette kaldes et sekundært eller spekulativt marked. I dette tilfælde strømmer penge ikke ind i økonomien, men går fra en erhvervsdrivende til en anden.

regulering

Den moderne model af det amerikanske finansmarkedDen er præget af, at statsmyndighederne har en streng kontrol. Amerikanske love, der regulerer udvekslingsaktiviteter, anses for at være blandt de strengeste i verden. Den juridiske mekanisme, som er blevet forbedret i mange årtier, udelukker muligheden for manipulation og beskytter udstedernes og investorernes rettigheder. Kommissionen for værdipapirmarkedet, der blev oprettet i 1934, overvåger løbende tegn på brug af insiderinformation og retsforfølger tilbudsgivere, der overtræder reglerne.

Kundekonti i mæglerfirmaer er underlagtobligatorisk forsikring. I tilfælde af konkurs i en finansiel organisation kompenseres tab af ikke-professionelle tilbudsgivere fra midler fra en særlig fond. Udvekslingerne udfører clearing dagligt, hvor de kontrollerer, at mæglerfirmaer har tilstrækkelige penge til at sikre åbne positioner.

For at forhindre panikkrascher i USADer er strenge regler, der begrænser muligheden for at spille på et lysbillede. Budgivning stopper, når markedsindeksene falder med en vis interesse inden for en dag. Børserne har ret til at indføre et fuldstændigt forbud mod åbning af korte positioner. Futures og muligheder for stigende volatilitet øger automatisk kravene til et minimum af sikkerhedsstillelse.

OTC-markedet

I slutningen af ​​det 20. århundrede decentraliseredeSystemer, der organiserer transaktioner med værdipapirer. De gjorde en seriøs konkurrence på de klassiske børser. Det mest slående eksempel på et sådant system er kendt under akronym NASDAQ, som betyder "Automatiserede citater fra National Association of Securities Dealers". Dette marked er blevet verdens første fuldt elektroniske aktiemarked. En anden revolutionerende innovation - NASDAQ - er tilgængeligheden af ​​et stort antal konkurrerende markedsmæglere (likviditetsudbydere). Brugere af det decentrale system har mulighed for at få det bedste tilbud. NASDAQ har specialiseret sig i handel med højteknologiske virksomheder. Mere end tre tusinde udstedere bestod noteringsproceduren. Systemet med automatiserede noteringer NASDAQ modtog status som en licensudveksling og blev det næststørste finansielle marked i USA. I 2016 oversteg dets kapitalisering seks billioner dollars.

Futures marked

Konklusion af transaktioner til køb og salg af forskelligeVarer med udskudt levering og betaling er blevet praktiseret siden oldtiden. I dag er USA påvirket af det enorme volumen af ​​futureshandel på verdensmarkedet. Den største på planeten platform for operationer med tidsbegrænsede kontrakter er Chicago Mercantile Exchange. Det handles futures for olie, naturgas, guld, sølv, platin og palladium. På Chicago Mercantile Exchange bliver verdenspriserne for mange typer råmaterialer dannet. Det samlede antal transaktioner med futures er beregnet til trillioner af dollars og er tit to gange højere end kontantmarkedsomsætningen.

kriser

Den amerikanske økonomi har gentagne gange oplevetalvorlige chok. I 2000 var der et katastrofalt sammenbrud af værdipapirer fra højteknologiske virksomheder. Først og fremmest behandlede dette et stort slag på OTC-markedet på NASDAQ. Optimisme om udsigterne til forretningsudvikling i forbindelse med informationsteknologi var uberettiget. Dette forårsagede en bølge af konkurser hos internetvirksomheder og faldet i NASDAQs aktieindeks.

Det terroristiske angreb på verdenshandelencentret i 2001 førte til et økonomisk tab i multibillion dollar og lukningen af ​​New York Stock Exchange i en uge. Det generelle fald i aktiemarkedet blev delvist opvejet af væksten i aktiekurserne på medicinal- og fødevarevirksomheder.

Lånekrisen i 2008 førte til konkursstore finansielle institutioner og tabet af flere millioner job. Ifølge nogle estimater tabte den amerikanske økonomi en billion dollars. Krisen har medført de mest alvorlige sammenbrud på aktiemarkedet de seneste 20 år. De vigtigste amerikanske aktieindeks faldt med 30-40% om et par måneder.